Le shekel a chuté de plus de 2 % et les obligations et actions d’État ont chuté à Tel-Aviv mardi après que la Knesset a adopté en première lecture un projet de loi visant à apporter des modifications controversées au système judiciaire.
La monnaie locale a chuté de plus de 2 %, s’échangeant autour de 3,64 contre le dollar américain dans l’après-midi à Tel-Aviv, s’échangeant autour du niveau le plus faible depuis avril 2020. Depuis le début du mois, le shekel a perdu plus de 5 % face au billet vert.
L’indice de référence TA-125 de la Bourse de Tel Aviv a baissé de 1,8 %, tandis que l’indice TA-35 des sociétés de premier ordre a chuté d’environ 1,5 % et que les prix des obligations d’État à plus long terme ont plongé entre 1 % et 2 %. C’est après que les actions de Wall Street ont clôturé lundi en baisse de 1%.
Tôt mardi, la Knesset a adopté en première lecture un projet de loi qui constitue une partie importante de la refonte judiciaire controversée, visant à cimenter le contrôle du gouvernement sur les nominations judiciaires et à révoquer la capacité de la Haute Cour à réviser les lois fondamentales.
Les changements proposés défendus par le gouvernement nationaliste religieux du Premier ministre Benjamin Netanyahu ont déclenché des manifestations de masse ces dernières semaines appelant à la protection de la démocratie israélienne et du système de freins et contrepoids.
Le plan de la coalition au pouvoir visant à renverser le système judiciaire a pesé sur le sentiment du marché au milieu des craintes quant à son impact négatif sur la cote de crédit du pays, ce qui pourrait déclencher une sortie de capitaux et effrayer les investisseurs.
Des investisseurs institutionnels locaux et étrangers, ainsi que des responsables bancaires et d’éminents économistes, ont lancé de nombreux avertissements sur les retombées économiques et financières potentielles, certains appelant les parties adverses à tenir des pourparlers de compromis comme l’a proposé le président Isaac Herzog.
« Si jusqu’à présent, le marché évaluait la possibilité d’un compromis ou d’un dialogue sur les changements judiciaires, avec le vote à la Knesset, nous en sommes encore plus éloignés », a déclaré l’économiste en chef d’IBI Investment House Ltd., Rafi Gozlan, au La Lettre Sépharade. « Si les modifications judiciaires proposées sont entièrement adoptées, cela est très inquiétant car Israël va avoir une économie très différente de celle que nous connaissons actuellement, avec un gouvernement fort et aucune séparation des pouvoirs institutionnels.
« Le marché réévalue désormais la prime de risque sur les actifs nationaux et nous constatons une forte demande de devises et une vente d’obligations du gouvernement local, ce qui exerce une pression sur le gouvernement », a ajouté Gozlan.
Certaines entreprises et startups locales ont déjà commencé à retirer leur argent, à la demande de leurs investisseurs étrangers, pour diversifier les risques et couvrir leurs actifs avant que les factures ne soient approuvées.
La refonte juridique proposée accorderait au gouvernement un contrôle total sur la nomination des juges, y compris à la Haute Cour, limiterait considérablement la capacité de la Haute Cour d’annuler la législation et permettrait à la Knesset de légiférer à nouveau les lois que la Cour parvient à annuler avec un majorité nue de 61 députés.
S’exprimant devant la commission des sciences et de la technologie de la Knesset, Chemi Peres, fils de l’ancien Premier ministre et président Shimon Peres et PDG du plus grand fonds de capital-risque d’Israël, Pitango, a averti qu’Israël faisait face à des dommages économiques majeurs dus à la transformation judiciaire.
« Je siège aux conseils d’administration de grandes entreprises qui veulent sortir leur argent d’Israël. Il y a un goutte à goutte tranquille d’entreprises [out of the country]», a déclaré Peres. « Une fois qu’il est entendu que nous nous dirigeons vers une législation anti-démocratique, la majorité des investissements et [high-tech] les impôts ne seront pas payés en Israël, et nous perdrons une industrie qui est adoptée partout dans le monde. »
Pendant ce temps, le ministre des Affaires étrangères Eli Cohen a critiqué lundi la Banque d’Israël pour avoir relevé le taux d’intérêt de référence de 50 points de base à 4,25 %, appelant le ministre des Finances Bezalel Smotrich à élaborer un plan pour stopper la hausse des coûts d’emprunt.
Dans une tentative de rassurer les investisseurs étrangers et les agences de notation sur l’indépendance de la politique monétaire de la banque centrale, Smotrich a défendu la Banque d’Israël contre les critiques « populistes » au sein du gouvernement.
« En tant que ministre des Finances, je m’oppose fermement aux déclarations populistes menaçant l’indépendance de la Banque d’Israël », a tweeté Smotrich en anglais et en hébreu.
Le chef de la Banque d’Israël, Amir Yaron, a également abordé les réformes judiciaires imminentes, déclarant lundi au radiodiffuseur public Kan qu’une Banque d’Israël indépendante est « cruciale » pour l’économie du pays.
Le personnel du La Lettre Sépharade a contribué à ce rapport.
