La Banque d’Israël a procédé lundi à sa plus forte augmentation en deux décennies du taux d’intérêt de référence, augmentant le taux directeur de 0,75 point à 2,0 % dans le but de contenir l’inflation en croissance rapide qui a atteint 5,2 % au cours des 12 derniers mois.
Le bond des taux est intervenu un peu plus d’un mois après que la banque a relevé le taux d’intérêt de 0,75 % à 1,25 % en juillet. L’annonce de lundi marque la quatrième augmentation des taux en 2022 alors qu’Israël est aux prises avec le taux d’inflation annuel le plus rapide en 14 ans et un marché du logement qui a connu une hausse des prix de 17,8 % par an, la plus rapide en une décennie.
Les économistes s’attendent à de nouvelles hausses en 2022. La prochaine décision de la banque sera annoncée en octobre.
La Banque d’Israël a commencé à avertir en février qu’elle commencerait à augmenter progressivement le taux d’intérêt pour juguler l’inflation, citant les solides performances économiques d’Israël et des indications pointant vers une « activité forte continue » parallèlement à une crise énergétique en spirale déclenchée par la guerre de la Russie contre l’Ukraine, un pays mondial. ralentissement de l’activité économique et perturbations de la chaîne de production.
La première hausse est intervenue en avril lorsque la banque a relevé le taux directeur d’un creux historique de 0,1% à 0,35% – un taux minimal qu’elle a maintenu pendant plusieurs années et tout au long de la pandémie de COVID-19, suivi d’une hausse à 0,75%, puis à 1,25 % début juillet.
Dans un communiqué publié lundi, la banque centrale a déclaré : « L’économie israélienne enregistre une forte croissance, accompagnée d’un marché du travail tendu et d’une augmentation de l’inflation. L’augmentation de l’inflation est généralisée, avec des contributions de la plupart des composantes de l’IPC.
L’IPC – l’indice des prix à la consommation – est une mesure de l’inflation qui suit le coût moyen des biens ménagers comme la nourriture, les vêtements et le transport. Il exclut les prix des logements, qui sont suivis séparément. L’IPC a augmenté de manière inattendue de 1,1% en juillet et de 5,2% par an par rapport à juillet 2021, selon les derniers chiffres du Bureau central des statistiques.
Bien que plus élevée que prévu, l’inflation en Israël est inférieure à la moyenne de l’OCDE de 9,1 % pour juillet, a indiqué la banque. Aux États-Unis, le taux d’inflation semble ralentir à 8,5 % pour juillet, mais demeure élevé.
Sur le marché du travail israélien, la banque a déclaré que les taux de chômage du pays avaient atteint leurs niveaux d’avant la pandémie, mais a souligné qu’une pénurie continue de travailleurs restreignait les opérations des entreprises dans la plupart des industries. « Le marché du travail tendu se reflète également dans certaines pressions salariales dans le secteur des entreprises, principalement dans les industries qui présentent généralement des salaires élevés et des employés professionnels. Les salaires dans le secteur public augmentent plus modérément », a déclaré la banque.
Dans le même temps, Israël a affiché une croissance du PIB supérieure aux attentes de 6,8 % en rythme annualisé au deuxième trimestre de 2022. La banque avait prévu que le PIB augmenterait à un taux de 5 % en 2022 et de 3,5 % en 2023.
Cependant, la banque centrale a déclaré que « la modération continue de l’activité mondiale, ainsi que l’incertitude politique en Israël, pourraient peser sur l’activité économique. L’inflation continue d’augmenter et se situe au-dessus de la fourchette cible. La banque centrale avait estimé une fourchette haute d’inflation de 3% pour 2022 et 2% en 2023 en janvier.
Le comité de politique monétaire de la banque « a donc décidé de poursuivre le processus d’augmentation du taux d’intérêt », a-t-il déclaré.
Des taux d’intérêt plus élevés sont conçus pour restreindre le flux d’argent en rendant l’emprunt moins attrayant, en atténuant finalement la demande des consommateurs et en atténuant les pressions inflationnistes provoquées par une offre insuffisante de biens et une offre excédentaire de liquidités.
Cette décision fera encore augmenter les versements hypothécaires à taux variable, en plus des prix déjà élevés des logements qui ont augmenté de 17,8 % au cours de la dernière année. Les prix des logements ont augmenté de 2 % entre mai et juin, par rapport à la période d’avril à mai, malgré des taux plus élevés. Les prix des loyers ont également augmenté, atteignant une hausse de 0,7 % en juillet.
« Les prix des maisons ont augmenté de 17,8 % au cours des 12 derniers mois, un rythme nettement plus élevé que les années précédentes. Cependant, le nombre de transactions a diminué ces derniers mois et le nombre de mises en chantier et de permis de construire est élevé, après des augmentations au premier trimestre », a déclaré la banque.
La hausse du coût de la vie et du logement en Israël est une priorité à l’ordre du jour avant un nouveau tour d’élections en novembre. Selon une récente enquête de l’Israel Democracy Institute (IDI), 44 % des Israéliens interrogés ont déclaré que la plate-forme économique d’un parti donné et son plan pour faire face à la hausse du coût de la vie étaient les principaux facteurs influençant leur décision lors du vote du 1er novembre.
