Le Guangzhou Sino-Israel Bio-industry Investment Fund (GIBF), qui cherche à promouvoir et à investir dans des coentreprises chinoises et israéliennes dans le domaine biomédical, a annoncé lundi qu’il lève un deuxième fonds pour un total de 300 millions de dollars (2 milliards de yuans). .
Le fonds GIBF 2 a déjà clôturé 200 millions de dollars et prévoit de lever 100 millions de dollars supplémentaires au cours des trois prochains mois, a déclaré Yehoshua (Shuki) Gleitman, ancien scientifique en chef de l’État d’Israël, qui dirige le fonds.
Le GIBF est un fonds d’investissement médical chinois créé en 2016 en partenariat avec le gouvernement de Guangzhou, la troisième ville la plus importante de Chine et la capitale du sud de la Chine. Le district de développement de Guangzhou est un investisseur de référence dans le nouveau fonds avec d’autres entités gouvernementales chinoises, a déclaré Gleitman lors d’un entretien téléphonique.
Le fonds est géré et contrôlé par ses partenaires israéliens, dont Gleitman ; le professeur Shlomo Noy, ancien PDG par intérim du centre médical Sheba à Ramat Gan en Israël et directeur des activités de R&D de l’hôpital et de sa société de transfert de technologie ; et Avner Lushi, un capital-risqueur médical. Carl Geng, ancien haut fonctionnaire du gouvernement central chinois dans le domaine des programmes nationaux de R&D et des collaborations internationales, est également associé directeur du fonds.
GIBF est également le seul fonds chinois sous gestion étrangère autorisé à effectuer des investissements en capital-investissement en Chine par la Chinese Securities and Exchange Commission (Division AMAC), a indiqué lundi GIBF dans un communiqué.
Le GIBF aide à la création de joint-ventures chinoises en partenariat avec des sociétés étrangères, principalement israéliennes. Contrairement à la Chine, où les investisseurs locaux recherchent généralement le contrôle de ces entreprises et des droits sur le marché chinois, les filiales chinoises créées en coopération avec GIBF sont contrôlées par les sociétés étrangères qui détiennent les droits de propriété intellectuelle de la coentreprise. Les partenaires chinois ont accès à tout produit développé à partir de l’entreprise pour le marché local.
GIBF investit généralement entre 3 et 8 millions de dollars dans la coentreprise, détenant des participations minoritaires et aidant les entreprises dans leurs opérations.
Le deuxième fonds du GIBF fonctionnera selon un modèle similaire au premier fonds, mais augmentera son financement à environ 15 à 20 millions de dollars par entreprise, et se concentrera sur les sociétés de biotechnologie israéliennes et européennes, qui développent des médicaments innovants et sont en phase 2-3 de essais cliniques.
La création d’une joint-venture en Chine permettra à ces entreprises de réaliser leurs essais cliniques dans des cliniques chinoises, financées par le GIBF 2, dans le cadre de leurs études multicentriques et de recruter des patients chinois, a expliqué Gleitman. Les données seront ensuite ajoutées aux données des autres essais de l’entreprise et unifiées pour approbation par les régulateurs aux États-Unis et en Chine, a-t-il déclaré.
La propriété de la propriété intellectuelle restera entre des mains étrangères non chinoises, a souligné Gleitman, et les propriétaires étrangers auront le contrôle de la coentreprise créée en Chine.
Le premier fonds, GIBF 1, qui a levé 100 millions de dollars (600 millions de yuans) en 2016, a à ce jour réalisé huit investissements dans des entreprises israéliennes du domaine des dispositifs médicaux et de la santé numérique : InMode, Carbofix, Visionix, Alpha Omega, CorNeat, Vitalarter , Neurotech et G-Medical, qui ont tous créé des entités chinoises.
« Le processus a été lent », a déclaré Gleitman, et il y a une courbe d’apprentissage car les coentreprises créées en Chine sont des entités complètement nouvelles qui nécessitent un processus de diligence raisonnable détaillé. La propagation de la pandémie de coronavirus n’a pas aidé : les entrepreneurs n’ont pas pu se rendre en Chine et conclure des accords via Zoom s’est avéré difficile.
Les investissements chinois en Israël ont atteint un pic en 2018 et ont « diminué » depuis, selon un rapport de l’Institut d’études sur la sécurité nationale. Il y a plusieurs raisons à cela : un changement de priorités chez le géant asiatique, et de nouvelles restrictions sur la sortie de capitaux de Chine ; la propagation de la pandémie ; et un changement du climat d’investissement en Israël vis-à-vis des entreprises chinoises en raison de la pression américaine. Les investissements chinois en Israël représentent moins de 10 % des investissements de capitaux étrangers en Israël, « loin derrière les investissements en provenance des États-Unis et d’Europe », indique le rapport.
Le GIBF a pu poursuivre ses activités malgré les défis de l’environnement d’investissement et de la pandémie grâce à l’équipe locale dont il dispose en Chine, au soutien du gouvernement et aux contacts étroits avec les hôpitaux et la China Food and Drug Administration (CFDA), ce qui a permis pour conclure des transactions d’investissement et créer de nouvelles entreprises en Chine, même si la capacité des dirigeants israéliens à se rendre en Chine est encore très limitée.
Le domaine des sciences de la vie dans lequel les deux fonds opèrent est également moins politiquement sensible que d’autres, a déclaré Gleitman, et est donc « libre de pressions ».
En 2019, GIBF 1 a connu sa première sortie significative, la société de dispositifs médicaux InMode ayant levé 70 millions de dollars sur le Nasdaq. Il y a deux autres entreprises à un stade avancé pour les sorties, a déclaré GIBF dans le communiqué.
En outre, dans les semaines à venir, GIBF 1 annoncera la clôture de quatre investissements supplémentaires qui sont actuellement dans les processus d’approbation finale.
Le groupe dirigé par Gleitman exploite également un incubateur technologique des sciences de la vie à Guangzhou, qui fonctionne selon le modèle d’incubation israélien bien connu. Jusqu’à présent, une quinzaine d’entreprises ont été créées dans son incubateur, certaines basées sur des technologies étrangères, notamment israéliennes, allemandes et britanniques, et d’autres sur l’entrepreneuriat chinois.
