Le public israélien a continué ce mois-ci à retirer de l’argent des fonds communs de placement qui suivent les titres locaux, bien qu’à un rythme plus lent, après avoir retiré 8,5 milliards de shekels (2,37 milliards de dollars) de la bourse locale en février pour investir dans des fonds étrangers, craignant que les projets du gouvernement de affaiblir le système judiciaire entravera la croissance économique.
« Nous assistons à des retraits quotidiens entre 100 et 150 millions de NIS de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les actions et les obligations locales », a déclaré Yaniv Pagot, vice-président exécutif du trading à la Bourse de Tel Aviv. Israël jeudi. « C’est inquiétant et il y a de l’inquiétude chez les citoyens, mais il n’y a pas vraiment de panique sur les écrans. »
« Les volumes ou les montants ne sont pas ce que nous avons vu lors des crises financières mondiales ou pendant la crise du COVID-19 », a ajouté Pagot.
Parmi les investisseurs, l’inquiétude grandit quant au fait que les propositions avancées pour réduire le pouvoir du pouvoir judiciaire pourraient avoir un impact négatif sur la cote de crédit souverain d’Israël, ce qui à son tour nuirait à l’économie prospère du pays et à sa monnaie et déclencherait une sortie de fonds. La licorne technologique israélienne Riskified est la dernière entreprise locale à annoncer qu’elle transférerait 500 millions de dollars hors du pays et propose un nombre limité de forfaits de relocalisation aux membres du personnel intéressés.
Au cours du mois de février, le public israélien a vendu des fonds provenant d’ETF qui suivent les actions et les indices obligataires à Tel-Aviv et est passé à des ETF qui suivent les indices obligataires internationaux et l’indice S&P 500. Le public a vendu environ 1,8 milliard de shekels en ETF, principalement sur les indices TA-125 et TA-35, et 0,7 milliard de shekels en ETF sur les indices d’obligations d’entreprises, selon les données de la bourse de Tel Aviv.
Sur le marché des fonds communs de placement, la tendance en février s’est intensifiée par rapport au mois précédent, le public ayant accéléré les retraits et retiré 4,3 milliards de shekels des fonds traquant les obligations de Tel Aviv, contre 2,5 milliards de shekels de rachats en janvier. Par contre, environ 1,5 milliard de shekels ont été versés à parts égales dans des fonds traquant les actions et obligations étrangères, soit près de cinq fois le montant injecté dans ces fonds en janvier, a indiqué la bourse.
« La tendance des échanges sur le TASE a été affectée par des désaccords croissants sur l’impact de la réforme juridique prévue sur l’économie israélienne, suivant la tendance des échanges ces dernières semaines », a déclaré le TASE dans son rapport mensuel sur les échanges de février.
Le mois dernier, l’indice de référence TA-125 de la Bourse de Tel Aviv a chuté d’environ 5 %, tandis que l’indice TA-35 des sociétés de premier ordre a chuté d’environ 4 % après être resté inchangé en janvier, selon les données de TASE. L’indice TA-90, qui suit les actions les plus capitalisées non incluses dans l’indice TA-35, a chuté de 9 % au cours de la même période, après avoir gagné 1,7 % en janvier. En février, l’indice MSCI Global a reculé d’environ 2 %.
Cependant, la semaine dernière, les marchés israéliens ont vu une certaine modération dans la tendance, après que le président israélien Isaac Herzog a parlé de « mesures avancées pour un compromis concernant la réforme juridique prévue, suite à l’intensification du désaccord ces dernières semaines », a déclaré la bourse de Tel Aviv.
C’est après que le shekel s’est déprécié de 6% par rapport au dollar américain en février et s’est négocié à son niveau le plus faible en trois ans. Il a commencé à se stabiliser dans les premiers jours de mars.
« Ces derniers jours, nous voyons des signes d’optimisme », a déclaré Pagot. « Le marché évalue entre 20 % et 30 % de chances de parvenir à un compromis. »
Dans un tel scénario, le marché pourrait être sur le point de rebondir, car les fondamentaux économiques d’Israël sont intacts, a ajouté Pagot.
Les données de la bourse de Tel Aviv de la semaine dernière ont montré que sur le marché des ETF, la tendance qui a marqué ces dernières semaines s’est inversée après que le public a vendu 1,45 milliard de shekels en fonds de suivi des indices d’actions et d’obligations d’entreprise sur le TASE depuis début février. Au cours de la semaine terminée le 9 mars, le public a acheté des ETF, principalement des fonds répliquant les indices TA-35 et TA-125, et des ETF répliquant les indices d’obligations d’entreprises locales, pour un montant de 250 millions de NIS.
Au cours de la même période, le public a continué d’acheter des ETF répliquant des indices boursiers internationaux, principalement des fonds répliquant l’indice S&P 500, pour un montant de 100 millions de shekels.
Sur le marché des fonds communs de placement, le public a retiré la semaine dernière un total de 550 millions de shekels des fonds de suivi des actions et des obligations TASE et a versé 70 millions de shekels dans des fonds investissant dans des obligations et des actions à l’étranger.
