La Banque d’Israël a relevé mardi son taux d’intérêt de référence d’un demi-point à 1,25 %, alors que les économistes du pays intensifient leur lutte pour maîtriser l’inflation galopante et la flambée des prix du logement.
Le bond des taux intervient des mois après que la banque a relevé le taux de 0,35 % à 0,75 %, ce qui était plus élevé que prévu. Beaucoup s’attendent maintenant à ce que le taux dépasse éventuellement les 2 %.
Cette décision entraînera une augmentation supplémentaire des paiements hypothécaires à taux variable, en plus des prix déjà élevés des logements qui ont augmenté d’environ 15% au cours de la dernière année, la plus forte augmentation en plus d’une décennie.
La hausse des taux d’intérêt a suivi une augmentation des taux en avril, passant d’un creux historique de 0,1 % à 0,35 % après que la banque a maintenu le taux minimal pendant plusieurs années et tout au long de la pandémie de COVID-19. Il s’agit de la première hausse de taux depuis novembre 2018.
En février, la banque centrale a indiqué qu’elle commencerait à augmenter progressivement le taux d’intérêt pour juguler l’inflation, citant les solides performances économiques d’Israël et des indications pointant vers une « activité forte continue » parallèlement à une crise énergétique en spirale déclenchée par la guerre de la Russie contre l’Ukraine et un ralentissement de l’activité économique. en Chine en raison d’une augmentation de la morbidité liée au COVID-19 et de la perturbation de la chaîne de production mondiale.
Les taux plus élevés sont conçus pour restreindre le flux d’argent en rendant l’emprunt moins attrayant, en atténuant finalement la demande des consommateurs et en atténuant les pressions inflationnistes provoquées par une offre insuffisante de biens et une offre excédentaire de liquidités.
Selon la banque centrale, l’inflation en Israël au cours des 12 derniers mois a atteint 4,1 %, les estimations montrant qu’elle augmentera à 4,5 % pour 2022, avant de retomber à 2,4 % l’année prochaine. Ces chiffres sont supérieurs aux fourchettes hautes de 3% pour 2022 et 2% en 2023, estimées par la banque en janvier.
La banque a noté, cependant, que d’autres économies développées ont des taux encore plus élevés. Aux Etats-Unis, l’inflation est à 8,6%, selon les chiffres publiés en mai.
Selon les chiffres publiés en juin, l’indice des prix à la consommation d’Israël, une mesure de l’inflation, suit le coût moyen des biens ménagers, a augmenté de 0,6 % en mai, légèrement en dessous des prévisions des économistes de 0,7 à 0,8 %. Les prix sont en hausse de 2,8% depuis le début de 2022.
« Nous sommes dans une période complexe dans laquelle des processus importants se déroulent, tant dans l’économie locale que dans l’économie mondiale », a déclaré mardi le chef de la Banque d’Israël, Amir Yaron, lors d’un point de presse.
« Notre rôle principal est de travailler pour ramener l’inflation dans la fourchette cible, tout en maintenant un niveau d’activité économique aussi élevé que possible », a-t-il ajouté.
Sur le marché du travail israélien, la banque a déclaré que les taux de chômage du pays avaient atteint leurs niveaux d’avant la pandémie, mais a souligné qu’une pénurie continue de travailleurs restreignait les opérations des entreprises dans la plupart des industries.
« Le marché du travail continue d’être tendu », a déclaré Yaron, « en particulier dans les industries caractérisées par une forte demande de travailleurs » – comme le secteur de la haute technologie. Ces facteurs ont également un impact sur l’inflation, a-t-il dit.
Alors que les protestations contre la hausse des prix de l’immobilier augmentent à nouveau, la banque centrale a confirmé que les prix des logements avaient grimpé en flèche de plus de 15 % au cours de l’année écoulée, « un taux nettement plus élevé que les années précédentes ». Cependant, il a déclaré que ces chiffres avaient commencé à montrer des signes de stabilisation.
Alors que la banque a déclaré que l’économie israélienne continuait de croître, elle a averti que « le ralentissement possible de l’activité économique mondiale compte tenu des effets de la guerre en Ukraine et du ralentissement de l’activité manufacturière en Chine, ainsi que l’incertitude politique en Israël , peut avoir un impact négatif sur l’activité économique.
La banque a prévu que le PIB augmentera à un taux de 5% en 2022 et de 3,5% en 2023, inférieur à ses projections de février de 5,5% pour 2022 et 5% pour 2023. Israël a connu une croissance stupéfiante de 8,1% en 2021, la plus élevée depuis 2000, lorsque le taux de croissance d’Israël était de 8,4 %.
Bien que le taux de croissance estimé pour 2022 soit « légèrement inférieur » aux attentes, Yaron a déclaré qu’il s’agissait « certainement d’une croissance qui reflète un niveau élevé d’activité économique ».
L’économie israélienne, a déclaré le directeur de la banque, « est en position de force à bien des égards. La croissance est élevée, le marché du travail est tendu, le déficit public est faible, les recettes fiscales augmentent et les entreprises continuent de faire état d’une amélioration.
Sur une note moins positive, un autre vote national – prévu pour le 1er novembre – a présenté « un environnement d’incertitude politique » qui n’était « pas bon pour l’économie ».
Mais, l’économie israélienne a « démontré une capacité impressionnante à croître et à prospérer à court terme, même dans des conditions d’incertitude », a-t-il noté.
Yaron a déclaré qu’afin d’assurer la croissance économique future, Israël devait exercer une plus grande responsabilité budgétaire et que la prochaine Knesset devrait finaliser un budget de l’État « lors de son entrée en fonction tout en faisant progresser les réformes et les investissements nécessaires ».
Ces déclarations faisaient écho aux remarques qu’il a faites le mois dernier lors d’une conférence économique à Jérusalem, où il a déclaré que l’adoption d’un budget national était une « tâche économique de premier ordre pour tout gouvernement, et qu’il est vital pour l’avancement continu des réformes économiques qui sont essentielles pour accélérer la croissance et relever le niveau de vie.
