Selon un rapport publié lundi par la société de capital-risque Viola, Israël a perdu cinq places à la 10e place mondiale en tant que destination pour le financement des startups, l’écosystème technologique du pays étant plus durement touché par le ralentissement économique que ceux de ses homologues mondiaux en raison en partie de l’incertitude politique.
La collecte de fonds par les entreprises technologiques israéliennes au premier semestre de l’année a chuté de 73 % à 3,2 milliards de dollars contre 12 milliards de dollars au cours du premier semestre 2022 et a marqué le chiffre le plus bas depuis au moins 2018. Les investissements technologiques ont continué de s’effondrer à l’échelle mondiale, bien qu’à un rythme plus lent. rythme. Au cours des six premiers mois de l’année, l’activité de financement mondiale a chuté de 50 % à 168 milliards de dollars, contre 333 milliards de dollars levés au cours de la même période en 2022 et 348 milliards de dollars au premier semestre 2021.
« Jusqu’à présent, Israël a réussi à maintenir sa place de 5e plus grand écosystème technologique en termes de financement, mais en raison de la forte baisse en 2022-3, il est tombé à la 10e place, derrière la Corée du Sud, Singapour, la France, l’Allemagne et le Canada. », selon les directeurs de Viola, Tomer Meridor et Uri Lampert.
Au premier semestre de l’année, l’écosystème technologique américain a attiré le plus de capitaux au monde avec 84 milliards de dollars, suivi de la Chine avec 23 milliards de dollars et du Royaume-Uni avec 9 milliards de dollars, selon les données compilées par Viola. La Corée du Sud arrive en quatrième position, avec 6,4 milliards de dollars, et en cinquième position, l’Inde avec 5,5 milliards de dollars.
Les entreprises israéliennes ont également enregistré une baisse de 80 % d’une année sur l’autre des « méga » transactions – des cycles de financement de 100 millions de dollars et plus – au premier semestre 2023, tandis que les premiers cycles ont diminué de 56 % plus modérément qu’il y a un an. Les cycles de «croissance», ou investissements de série B et C compris entre 20 et 50 millions de dollars, ont également connu une baisse de 71% au cours des six premiers mois de cette année.
Les transactions d’investissement notables jusqu’à présent cette année comprennent des cycles de financement pour la startup américano-israélienne de cybersécurité Wiz, qui a levé 300 millions de dollars à une valorisation stupéfiante de 10 milliards de dollars, et la plateforme de trading eToro, qui a obtenu 250 millions de dollars à une valorisation de 3,5 milliards de dollars.
Le ralentissement mondial des investissements technologiques qui a commencé au second semestre 2022 a été exacerbé par l’inflation mondiale, les taux d’intérêt qui ont été relevés pour freiner la croissance des prix et la faiblesse des marchés boursiers. Pendant ce temps, les modifications contestées du système judiciaire proposées par le gouvernement israélien au début de cette année ont déclenché des manifestations de masse à travers le pays au cours des six derniers mois.
Les dirigeants et les employés de la technologie ont pris part aux manifestations, craignant que le plan ne sape le système israélien de freins et contrepoids et ne menace son caractère démocratique, ce qui, à son tour, on le craint, pourrait faire fuir les investissements étrangers.
Le rapport Viola a noté que l’écosystème israélien avait des « circonstances uniques qui l’affectaient » cette année. D’une part, les « troubles politiques » autour de la refonte judiciaire proposée ont été cités comme un facteur contributif aux investisseurs qui s’inquiètent de l’incertitude.
« L’écosystème technologique israélien travaille avec diligence pour trouver une résolution bipartite et consensuelle », ont fait remarquer Meridor et Lampert.
D’autre part, l’analyse historique a montré qu’avant la crise financière mondiale, les entreprises technologiques israéliennes avaient levé plus de capitaux que leurs homologues mondiaux. Les investissements dans les startups israéliennes ont bondi de 250 % entre le premier semestre 2018 et le premier semestre 2021, tandis que les investissements mondiaux ont bondi de 108 % au cours de la même période comparative.
Les investissements en Israël ont culminé en 2021, les entreprises locales ayant obtenu un capital record de 25,6 milliards de dollars. Avant le ralentissement du financement mondial au second semestre 2022, les startups israéliennes ont continué d’attirer davantage de financements au cours du premier semestre de l’année, selon le rapport.
« Avec ces montants d’investissement, de nombreuses startups israéliennes ont des pistes plus longues, d’où moins besoin d’augmenter les investissements au premier semestre 2023 », selon Meridor et Lampert.
Cette année a également vu une augmentation des cycles d’extension, où le financement est maintenu ouvert afin qu’une startup donnée puisse obtenir plus d’argent à la même évaluation. Les tours d’extension ont représenté plus d’un tiers des tours de fondation publiés au premier semestre de l’année, selon le rapport. Les cycles d’extension, souvent un indicateur de problèmes de marché, peuvent donner aux fondateurs et aux dirigeants un peu de temps pour augmenter leurs revenus et lever des fonds à nouveau ultérieurement dans des conditions, espérons-le, plus favorables.
« Nous pensons que le nombre réel de tours d’extension est encore plus élevé », ont écrit Meridor et Lampert. « De nombreuses startups ont choisi de ne pas faire connaître ces cycles d’extension afin d’éviter les perceptions négatives. »
Bien que le rythme des activités de fusions et acquisitions en Israël ait été lent au premier semestre de cette année, Viola voit un pipeline de transactions s’aligner au cours des 12 prochains mois. Au cours du premier semestre de l’année, seuls 27 accords de fusions et acquisitions d’une valeur totale de 1,8 milliard de dollars ont été conclus. En comparaison, le premier semestre 2022 a vu 64 transactions d’une valeur de 4,9 milliards de dollars.
« Il y a un fort intérêt de tous les côtés : les startups qui envisagent la liquidation, et les entreprises et PE stratégiques à la recherche d’opportunités et essayant de ramasser des cibles attractives et de renforcer les transactions tant qu’elles sont attractives. Nous pensons qu’une vague de fusions et acquisitions arrivera dans les 12 prochains mois.
Fondée en 2000, Viola a plus de 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion et a soutenu plus de 200 entreprises technologiques, dont ironSource, Payoneer, Lightricks, Redis, Pagaya et Verbit.
