ironSource, d’une valeur de 11 milliards de dollars, est toujours une « surface à gratter » du potentiel – co-fondateur

Lorsque la société israélienne de technologie publicitaire ironSource a confirmé la conclusion d’un accord de fusion de plusieurs milliards avec la société d’acquisition à vocation spéciale Thoma Bravo Advantage le mois dernier, il n’y a pas eu de célébrations majeures dans les bureaux de Tel Aviv de la startup de 10 ans.

Les quelques travailleurs qui étaient entrés dans le bureau du 12e étage ce jour-là, après des mois de travail à domicile sous des restrictions de coronavirus, se sont rendus sur la terrasse du bureau où un court toast a été porté, puis sont retournés au travail.

Plus tôt dans la journée, le PDG avait tenu une vidéoconférence avec tous les employés de l’entreprise, en Israël et à l’étranger, les informant de la fusion. On pense que la fusion donne à ironSource la valorisation la plus élevée jamais enregistrée pour une entreprise israélienne, avant une offre publique d’actions à la Bourse de New York prévue plus tard cette année.

La société permet aux développeurs d’applications de jeux et aux opérateurs de téléphonie mobile de gagner de l’argent sur le contenu qu’ils créent en affichant des publicités dans les jeux. Quatre-vingt-sept des 100 meilleures applications de jeux utilisent la plate-forme ironSource, sur un marché des jeux mobiles qui a généré 76 milliards de dollars en 2020.

« Bien sûr, nous étions très heureux lorsque nous avons atteint cette étape importante, mais… comme la plupart des humains, vous ne vous arrêtez pas vraiment et n’appréciez pas les choses… Vous continuez avec le courant », a déclaré Omer Kaplan, le co- fondateur de l’entreprise. « Nous sommes toujours dans un processus. Cela se passe en ce moment ; nous y travaillons 24h/24 et 7j/7.

Kaplan, s’adressant au La Lettre Sépharade via Zoom, a expliqué pourquoi la société avait choisi de devenir publique via une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) plutôt que d’emprunter la voie traditionnelle de l’introduction en bourse. Il a également expliqué comment les huit fondateurs non seulement travaillent ensemble, mais sont devenus une famille. Il a expliqué pourquoi il pense qu’ironSource, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 332 millions de dollars en 2020, en hausse de 83 % par rapport à l’année précédente, « ne fait qu’effleurer la surface » de son potentiel.

Et il a décrit comment Israël est passé au cours de la dernière décennie de la Start-Up Nation, dans laquelle les entrepreneurs créent et vendent rapidement leurs entreprises au plus offrant, à ce qu’il a appelé la Scale-up Nation, dans laquelle les entreprises avec des valorisations massives sont à conquérir les marchés mondiaux, avides de croissance et de parts de marché.

La société a annoncé le mois dernier qu’elle prévoyait de lever 2,3 milliards de dollars grâce à la fusion avec SPAC Thoma Bravo Advantage à une énorme valorisation approximative implicite de 11,1 milliards de dollars, par rapport aux 1,56 milliard de dollars que la société valait lors de son dernier cycle de financement privé en 2019.

En raison du coronavirus, l’ensemble de l’accord a été négocié par e-mail, vidéo et appels Zoom, prenant un total de deux mois entre la première introduction en janvier et l’annonce de l’accord en mars.

Les fonds levés dans le cadre de l’offre d’actions permettront à l’entreprise de se développer grâce à des acquisitions « à une échelle beaucoup plus grande » qu’auparavant, a déclaré Kaplan. C’est là que Thoma Bravo, qui gère quelque 73 milliards de dollars d’actifs et se concentre sur l’investissement dans les logiciels et la technologie, peut jouer un rôle, en introduisant ironSource dans les technologies pertinentes et en ouvrant la voie à des transactions.

« Ils peuvent certainement nous aider avec les fusions et acquisitions », a déclaré Kaplan.

Thoma Bravo apportera également ses connaissances dans le domaine des logiciels pour aider l’entreprise à ajouter plus de produits et à étendre sa plate-forme et ses capacités.

Même ainsi, a déclaré Kaplan, la croissance de l’entreprise continuera d’être un équilibre entre le développement interne interne et les acquisitions.

ironSource était bien engagé dans le processus d’emprunter la voie traditionnelle pour une offre publique initiale d’actions, mais le milliardaire israélo-américain Haim Saban, un investisseur de l’entreprise, a présenté le PDG et co-fondateur d’IronSource Tomer Bar-Zeev au milliardaire portoricain l’homme d’affaires Orlando Bravo, associé directeur de la société américaine de capital-investissement. Parmi les autres investisseurs de la société israélienne figurent l’homme d’affaires britannique Len Blavatnik et la société de capital-investissement CVC Capital Partners.

« Nous étions dans une situation très avancée [process] pour une introduction en bourse », a déclaré Kaplan. Les fondateurs avaient entendu parler de Thoma Bravo, a-t-il expliqué, et lorsque la connexion a été établie via Saban, « nous avons senti qu’en tant qu’entreprise publique, ils pouvaient vraiment nous aider à avancer ».

La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2021, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l’approbation des actionnaires de Thoma Bravo Advantage.

Kaplan a déclaré qu’en ce qui concerne le potentiel de l’entreprise, il estime qu’ironSource est encore un « bébé ».

« Je pense vraiment que nous ne faisons qu’effleurer la surface », a-t-il déclaré. L’entreprise croît de près de 150 % par an, « et nos clients grandissent constamment avec nous. Nous nous attendons donc toujours à une croissance énorme.

ironSource compte aujourd’hui 800 employés répartis dans neuf bureaux mondiaux – à Séoul, Kyiv, Londres, New York, San Francisco, Pékin, Tokyo, Bangalore et Tel Aviv. La moitié sont employées dans la recherche et le développement, selon le site Web de l’entreprise.

Il existe 6,7 milliards d’appareils mobiles dans le monde et en 2020, l’adulte moyen a passé 4,3 heures par jour à consommer des médias sur des appareils mobiles. Quelque 140 milliards d’applications ont été téléchargées dans le monde en 2020 et 83% du temps de l’appareil est consacré aux applications, a montré une présentation de l’entreprise, basée sur les données d’eMarketer.

L’abondance d’applications et de jeux dans l’écosystème mobile, et la facilité avec laquelle ils peuvent être créés, ont rendu encore plus important pour les développeurs de pouvoir faire remarquer leurs produits, atteindre les utilisateurs les plus pertinents et commercialiser leurs activités. ironSource a identifié le besoin d’une solution à plate-forme unique il y a près de dix ans et a conçu ses produits en conséquence.

« L’économie des applications représente une énorme opportunité », a déclaré Zeev d’ironSource dans un communiqué. « Pourtant, alors que la création d’applications est devenue de plus en plus facile, la commercialisation d’applications est devenue de plus en plus difficile. Nos solutions permettent à nos clients de se concentrer sur ce qu’ils font le mieux, à savoir la création d’applications et d’expériences utilisateur exceptionnelles, tandis que nous fournissons l’infrastructure nécessaire à l’expansion de leur entreprise. »

Avant de créer l’entreprise, les fondateurs originaux de l’entreprise ont créé des applications Web grand public, mais ils ont eu du mal à développer leur base d’utilisateurs et leurs revenus. C’est à ce moment-là qu’ils ont réalisé qu’il pourrait y avoir une plus grande opportunité à saisir en aidant les développeurs à transformer leurs créations en entreprises lucratives.

Fin décembre 2020, ironSource comptait plus de 4 000 clients dans le monde avec une portée combinée de plus de 2,3 milliards d’utilisateurs actifs mensuels.

« Fondamentalement, partout où les gens vont consommer des applications, c’est nous qui connectons ces applications avec les gens et sommes l’infrastructure commerciale pour eux », a déclaré Kaplan. « L’économie des applications va vraiment connaître une croissance exponentielle et nous nous considérons comme l’un des catalyseurs de cette économie. »

La société estime que ses opportunités de marché totales atteindront 41 milliards de dollars d’ici 2025, contre 17 milliards de dollars en 2020.

La concurrence, comme partout dans le domaine de la technologie, est féroce et on craint toujours qu’un nouveau venu n’arrive du jour au lendemain et bouleverse une industrie déjà agressive, dans laquelle des solutions sont proposées par des géants de la technologie, notamment Google AdMob, Facebook Audience Network et MoPub de Twitter. .

« C’est très compétitif, mais nous travaillons dans ce paysage concurrentiel depuis de nombreuses années et nous avons réussi à continuer à croître plus vite que le marché », a déclaré Kaplan. Il s’agit « d’innovation et d’identification des tendances, d’être le premier sur le marché et d’exécution. Je pense que ce sont en fait des choses dans lesquelles nous excellons, même en comparaison avec les plus grandes entreprises du monde. C’est quelque chose que nous aimons, la rapidité et la nature dynamique de cette entreprise.

L’évolution rapide des marchés, la concurrence et l’incapacité de conserver ou d’élargir sa clientèle sont quelques-uns des risques auxquels l’entreprise est confrontée, selon la présentation de l’entreprise.

Plus grand que les pièces

Une partie du succès d’ironSource, a déclaré Kaplan, est due à la nature complète de ses suites logicielles et à leur combinaison en une seule plate-forme, ce qui lui confère un avantage concurrentiel sur le marché. L’autre partie est due aux huit co-fondateurs de l’entreprise.

L’entreprise a commencé avec quatre – Bar Zeev et trois frères : Itay, Roi et Eyal Milrad. Grâce à des acquisitions stratégiques d’autres technologies et startups, l’entreprise a ajouté quatre fondateurs supplémentaires : Tamir Carmi, Arnon Harish, Netanel Shadmi et Kaplan, chacun apportant à l’entreprise ses propres forces. La moitié des fondateurs est issue d’une formation technique et l’autre moitié de la gestion d’entreprise.

«Nous travaillons très bien ensemble, nous sommes de très bons amis et nous nous faisons confiance. C’est bien plus que du travail aujourd’hui », a déclaré Kaplan, les familles passant du temps ensemble en dehors du travail.

« Chacun de nous apporte sa propre saveur », a-t-il déclaré. L’entreprise, a-t-il ajouté, est toujours une «entreprise dirigée par un fondateur. Nous considérons l’entreprise comme une extension de nous-mêmes. C’est notre ADN. »

Et tout comme une œuvre d’art devient plus grande que l’artiste, a déclaré Kaplan, l’entreprise qu’ils ont créée est devenue « beaucoup plus grande que nous ».

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