Les startups et entreprises israéliennes ont levé près de 10 milliards de dollars d’investissements au premier semestre 2022, une réalisation notable compte tenu d’un ralentissement important du marché qui a vu des milliers de travailleurs licenciés et des investisseurs effrayés, selon le dernier rapport d’IVC Israel Tech Review pour le premier semestre 2022 mis en place par le centre de recherche IVC et LeumiTech, une branche bancaire de Leumi spécialisée dans les services bancaires aux entreprises de haute technologie.
Le chiffre a marqué une baisse de 30% par rapport au second semestre 2021 (S2 2021) – dans le cadre d’une année de financement au cours de laquelle les entreprises israéliennes ont récolté 25,6 milliards de dollars d’investissements privés au total – mais les entreprises sont sur la bonne voie pour terminer 2022 avec des chiffres d’investissement plus élevés que toute l’année 2020, lorsque les entreprises technologiques ont levé 10,3 milliards de dollars par an, un record précédent.
2021 a été une année exceptionnelle pour l’industrie technologique mondiale, avec environ 643 milliards de dollars de financement privé. Ce flux de fonds a conduit à des valorisations élevées des entreprises, et parfois à des surévaluations d’entreprises qui n’étaient pas près de réaliser des bénéfices. Environ la moitié des licornes existantes (entreprises privées évaluées à 1 milliard de dollars ou plus) aujourd’hui sont « nées » en 2021.
Ce fut également une année record pour les introductions en bourse et les fusions et acquisitions technologiques.
En Israël également, les entreprises technologiques ont vu leurs sorties bondir de 520 % en 2021 pour atteindre une valeur sans précédent de 81,2 milliards de dollars. (Les sorties sont définies comme des opérations de fusion et d’acquisition ou des offres publiques initiales d’actions.)
Mais en 2022, le marché a commencé à se retourner, et les valorisations et les actions cotées en bourse ont été mises à mal.
Selon les archives de Calcalist, plus de 1 000 travailleurs de la technologie ont été ou sont licenciés alors que les entreprises économisent de l’argent, même les entreprises qui ont levé des «méga-rondes» (de 100 millions de dollars ou plus) il y a quelques mois à peine.
Les entreprises d’investissement et les institutions financières ont mis en garde contre une route difficile à parcourir en 2022, avec une hausse de l’inflation et des taux d’intérêt, la guerre russe en cours contre l’Ukraine qui a un impact sur les chaînes d’approvisionnement et l’économie mondiale, et les investisseurs qui se replient.
Guy Holzman, PDG d’IVC, a déclaré dans un communiqué que les six premiers mois de 2022 ont trouvé le secteur technologique israélien « à un point d’inflexion entre des valorisations surévaluées et la forte possibilité d’une dépression économique mondiale ».
Mais l’économie technologique résiliente s’est extrêmement bien comportée au cours du dernier trimestre, le deuxième trimestre 2022, avec 4,12 milliards de dollars d’investissements dans 182 transactions, a noté Holzman.
« Le nombre et le montant des transactions n’ont pas beaucoup changé par rapport aux niveaux historiques, et les valorisations contractuelles des entreprises à forte croissance ont été bien ajustées à la tendance de Wall St. Il reste encore à voir comment la situation actuelle affectera le stade précoce. start-ups dans les mois suivants », a-t-il déclaré.
Entre janvier et juin 2022, les entreprises israéliennes ont levé 9,8 milliards de dollars dans 395 transactions, et l’industrie technologique a connu 66 « sorties » avec neuf introductions en bourse (dont deux SPAC) et 56 fusions et acquisitions (M&A), selon le rapport IVC-LeumiTech.
Parmi les fusions et acquisitions notables figurent l’acquisition prévue par Intel de la société israélienne Tower Semiconductor pour 5,4 milliards de dollars. Intel est également sur le point d’acheter la start-up technologique israélienne Granulate pour environ 650 millions de dollars.
Google a acheté la société israélienne de détection des menaces Siemplify (officiellement, Cyarx Technologies) pour 500 millions de dollars plus tôt cette année, et Qualcomm, une grande entreprise technologique américaine, a acquis Cellwize Wireless Technologies, un fabricant israélien de logiciels basés sur le cloud et l’intelligence artificielle qui peuvent accélérer le déploiement. des réseaux 5G pour environ 350 millions de dollars.
Les transactions d’investissement notables jusqu’à présent cette année comprennent des cycles de financement pour la plate-forme d’actifs numériques Fireblocks, avec un investissement de 550 millions de dollars en janvier, la société de technologie de construction Veev, avec un investissement de 400 millions de dollars également en janvier, et la société de cybersécurité Axionus avec un cycle de 200 millions de dollars en Mars.
En juin, Coralogix, une société qui développe des analyses avancées de journaux d’apprentissage automatique, a annoncé un tour de table de série D de 142 millions de dollars; La société israélienne de semi-conducteurs Vayyar, le développeur de radars d’imagerie 4D, a récolté 108 millions de dollars ; et Aidoc, un fabricant de logiciels basés sur l’IA qui aide les radiologues à lire les scans d’imagerie, a levé 110 millions de dollars.
Comme dans les rapports technologiques précédents, les entreprises du secteur de la cybersécurité ont généré le plus de financement (environ 2,5 milliards de dollars) au premier semestre 2022, suivies des startups fintech avec environ 1,5 milliard de dollars, des entreprises de l’IoT (Internet des objets) avec environ 700 millions de dollars) et des entreprises de technologie alimentaire avec 450 millions de dollars d’investissements, dont 135 millions de dollars pour la startup de viande végétale Redefine Meat.
Le PDG de LeumiTech, Timor Arbel-Sadras, a déclaré qu’une majorité de la baisse des niveaux d’investissement au premier semestre 2022 était supérieure à 50 millions de dollars (61 transactions de ce type au premier semestre 2022, contre 79 au premier semestre 2021), et que le financement en dessous de ce niveau est resté stable tandis que les investissements de démarrage ont augmenté.
«Les cycles de financement inférieurs à 50 millions de dollars restent relativement stables. Ce chiffre prouve qu’il existe de bonnes entreprises qui parviennent à continuer à lever des fonds en fonction de leur valeur réelle. En même temps, la réalité les oblige à faire des changements rapides, y compris la rationalisation, afin de conserver leur argent en caisse plus longtemps », a-t-elle expliqué.
Arbel-Sadras a déclaré que le secteur est soumis à « des processus qui finiront par conduire à une conduite économique saine de l’industrie de la haute technologie », en termes d’accent mis sur la croissance, l’efficacité opérationnelle et les modèles commerciaux établis. « Les entreprises matures qui agiront conformément à ces principes surmonteront les défis et mèneront des cycles de financement réussis », a-t-elle déclaré.
Arbel-Sadras a également expliqué que « la demande de produits technologiques reste stable dans tous les secteurs. Les données montrent que les investisseurs continuent de rechercher de jeunes entreprises, à des niveaux d’investissement similaires.
Selon le rapport, les premiers tours de table se sont élevés à plus de 2 milliards de dollars au premier semestre 2022.
« La force des premiers tours pourrait… signaler un changement d’intérêt des investisseurs vers des investissements potentiellement plus lucratifs que les sociétés en hyper croissance, qui sont désormais considérées comme surévaluées », indique le rapport.
Arbel-Sadras a déclaré que pour les entrepreneurs au stade initial, « c’est sans aucun doute une opportunité. Ils ont de bonnes chances de lever des fonds en fonction de la valeur réelle, s’ils peuvent créer des entreprises attrayantes basées sur des produits ainsi qu’un modèle commercial durable.
« Les chiffres du S1 [2022] sont impressionnants mais montrent toujours des signes clairs de ralentissement dans des parties spécifiques de l’économie technologique israélienne », lit-on dans le rapport.
