La négociation à la Bourse de Tel Aviv a été « négativement » affectée par le sentiment d’incertitude et la peur des investisseurs quant à l’impact de la refonte judiciaire prévue sur l’économie israélienne, a averti la bourse du pays.
S’exprimant lors d’une présentation des résultats financiers du deuxième trimestre de la TASE, son directeur général, Ittai Ben-Zeev, a averti mercredi qu’en raison de l’incertitude entourant le projet de réforme judiciaire et de la hausse mondiale des taux d’intérêt et de l’inflation, les principaux indices de la bourse ont continué à sous-performer par rapport aux indices boursiers mondiaux, les premiers appels publics à l’épargne (IPO) sont au point mort et les levées de capitaux par les entreprises publiques ont considérablement diminué cette année.
« Pendant des années, nous nous sommes efforcés de faire en sorte que le marché boursier reflète le succès économique d’Israël et nous nous efforçons de réaliser le potentiel d’Israël à devenir un centre financier mondial, attirant des investissements du monde entier. Mais la sous-performance du marché local des capitaux depuis le début de l’année, qui reflète peut-être mieux que tout autre indicateur les attentes des investisseurs et le sentiment négatif à l’égard de l’économie locale, suggère qu’Israël s’éloigne de plus en plus des marchés mondiaux, ce qui sont déjà sur une tendance à la reprise », a déclaré Ben-Zeev. « Le gouvernement israélien doit prendre ses responsabilités et écouter les avertissements des instances internationales.
Les avertissements « continuent de s’accumuler et signalent des risques importants qui peuvent nuire à la puissance économique d’Israël, ce qui à son tour nuira aux actifs et à la qualité de vie de tous les citoyens israéliens », a-t-il mis en garde, tout en exhortant le gouvernement à prendre des mesures pour rétablir la confiance, la stabilité et la certitude au marché local des capitaux.
Fin juillet, Ben-Zeev a alerté le gouvernement qu’il pourrait être confronté à une dégradation de l’économie du pays par les agences de notation et à une crise financière s’il ne revenait pas à la raison. L’appel du chef de la bourse est venu en réponse à l’avertissement de Moody’s Investors Service sur les «conséquences négatives» et le «risque important» pour l’économie israélienne suite à l’adoption du premier projet de loi de refonte judiciaire contestée du gouvernement.
L’appel réitéré de Ben-Zeev intervient alors que les législateurs qui proposent les changements proposés au système judiciaire du pays sans un large consensus ont ignoré de nombreux avertissements ces derniers mois par les agences de notation de crédit, le gouverneur de la Banque d’Israël, des économistes de renommée mondiale et des investisseurs technologiques en série concernant le dommages économiques et sociaux irréversibles susceptibles d’être causés.
Au deuxième trimestre de l’année, l’indice boursier TA-35 des sociétés de premier ordre a chuté de 7,5 %, l’indice de référence TA-125 a chuté de 9,6 % et l’indice TA-90, qui suit les actions à la capitalisation la plus élevée non incluses dans l’indice TA-35, a reculé de 8,4 % contre une progression de plus de 8 % de l’indice S&P 500 aux États-Unis. Au premier semestre de l’année, les indices boursiers locaux ont baissé de 2 % à 3 %, tandis que le S&P 500 a bondi de près de 20 %.
L’incertitude politique autour de la refonte judiciaire proposée par le gouvernement a déjà vu le shekel s’affaiblir d’environ 5% par rapport au dollar américain et de 7% par rapport à l’euro au premier semestre, selon les données de la bourse.
Dans son rapport financier, le TASE a averti que la « polémique entourant les changements proposés dans le système juridique, tant qu’elle se poursuivrait, et encore moins si elle augmentait, pourrait conduire à une nouvelle dévaluation du shekel, des dommages aux exportations, des pressions inflationnistes, d’autres des hausses de taux d’intérêt par la Banque d’Israël, une crise du secteur hypothécaire et une diminution des investissements locaux – à la fois en raison de la réticence des investisseurs étrangers mettant l’accent sur l’industrie de haute technologie et en raison du détournement des investissements des investisseurs locaux à l’étranger .”
« En outre, cela peut entraîner une baisse de la cote de crédit de l’État d’Israël ou des prévisions de la cote de crédit par les agences de notation internationales et une augmentation de la prime de risque d’Israël, au moins à court terme », a déclaré le dit TASE.
Craignant que les plans du gouvernement visant à affaiblir le système judiciaire n’entravent la croissance économique et ne déclenchent des sorties de capitaux, le public israélien a retiré de l’argent des fonds communs de placement qui investissent dans des actions et des obligations locales pour des fonds financiers, des fonds communs et des fonds à capital variable qui investissent dans des titres étrangers. et la dette.
Au cours du premier semestre de l’année, le public a retiré environ 17,7 milliards de shekels (4,8 milliards de dollars) de fonds qui investissent dans des obligations locales à la Bourse de Tel Aviv après des rachats d’environ 24,6 milliards de shekels en 2022, selon les données du TASE. En outre, 3,8 milliards de shekels ont été détournés des fonds de suivi des actions et indices locaux après qu’environ 0,8 milliard de shekels aient été versés dans ces fonds en 2022.
Par contre, les fonds qui suivent les indices obligataires et boursiers internationaux, principalement le S&P 500 et le Nasdaq-100, ont enregistré un afflux de 5 milliards de NIS au cours du premier semestre de l’année après une sortie de 3,2 milliards de NIS de ces fonds en 2022.
De plus, les entrées dans les fonds du marché monétaire se sont accélérées, suivant la tendance amorcée en mai 2022, les taux d’intérêt continuant d’augmenter. Au cours des six premiers mois de l’année, le public a versé 28,7 milliards de shekels dans les fonds d’investissement à court terme, après un afflux de 32,5 milliards de shekels au cours des mois de mai à décembre 2022.
Dans le même temps, le TASE a noté une croissance significative des volumes d’échanges d’obligations d’État et de bons du Trésor. Les achats nets d’obligations d’État par les investisseurs étrangers sur TASE ont totalisé 20 milliards de NIS, de janvier à mai 2023, contre des ventes nettes de 1 milliard de NIS pour l’ensemble de 2022, selon la Banque d’Israël.
En outre, au premier semestre 2023, le secteur des entreprises a levé près de 47 milliards de shekels par le biais d’offres et de placements privés d’obligations auprès d’investisseurs institutionnels et du public, un montant similaire au montant levé au cours de la même période en 2022, a indiqué la bourse.
